https://sputnik.by/20230629/natyazhnoy-potolok-gosdolga-pochemu-antirossiyskie-sanktsii-vedut-k-defoltu-ssha-1077053208.html
Натяжной потолок госдолга: почему антироссийские санкции ведут к дефолту США
Натяжной потолок госдолга: почему антироссийские санкции ведут к дефолту США
Sputnik Беларусь
Накануне достижения потолка госдолга в США заявили о возможности дефолта в стране. 29.06.2023, Sputnik Беларусь
2023-06-29T10:16+0300
2023-06-29T10:16+0300
2023-06-29T10:16+0300
сша
экономика
в мире
политика
дефолт
дедолларизация
колумнисты
https://cdnn11.img.sputnik.by/img/07e7/06/1d/1077053010_0:0:3063:1723_1920x0_80_0_0_490c8ae9e6604f1539b30f0e09a488dd.jpg
Хотя Конгресс приостановил установленный законом долговой лимит, приближению дефолта способствует нарастающая волна дедолларизации в мире, которую вызвали антироссийские санкции.Финансовый стоп-кранДело дошло до того, что кредитное агентство Fitch Ratings 25 мая предупредило о возможном понижении кредитного рейтинга США из-за неопределенности вокруг долга. Чтобы избежать дефолта, американские власти применили проверенное средство: 31 мая Палата представителей одобрила законопроект о временной отмене потолка госдолга, достигшего в начале года потолочной планки $31,38 трлн.В результате до 1 января 2025 года потолок временно отменен с условием, что дефицит бюджета США будет в ближайшие десять лет сокращен на полтора триллиона долларов. В анализе негативных сценариев для экономики США, опубликованном Белым домом, отмечается, что даже приближение к превышению потолка госдолга вызывает значительные сбои на финансовых рынках, наносит значимый ущерб домашним хозяйствам и предприятиям.Данные, полученные в режиме реального времени, указывают на то, что рынки оценили политическое балансирование на грани дефолта повышением премий за риск. Если бы правительство США не выполнило свои обязательства – будь то перед кредиторами, подрядчиками или гражданами – экономика быстро развернулась бы вспять, причем глубина потерь зависела бы от продолжительности обвала. Затяжной дефолт мог бы вызвать социальный коллапс, когда потери рабочих мест исчислялись бы миллионами.В Белом доме осознают, что в условиях рецессии будут ограничены финансовые инструменты смягчения кризиса, это будет и удар по бизнесу, который больше не сможет занимать под нулевые ставки. Ситуация выйдет из-под контроля, а поддержанию налогов на прежнем низком уровне не поможет даже неограниченная эмиссия. Дефолт приведет к резкому повышению процентных ставок, в том числе по казначейским облигациям, ипотечным кредитам и кредитным картам.С другой стороны, еще не было исторического прецедента, когда правительство США переходило к часу Икс и нарушало бы потолок госдолга без того, чтобы Конгресс повышал или приостанавливал установленный законом лимит. Но даже на теоретическом уровне среди американских экономистов существует широкий консенсус в отношении того, что такое событие приведет к экономической катастрофе.Очевидно, что ухудшение ожиданий относительно возможного дефолта ведет к значительным сбоям на финансовых рынках, которые будут сопровождаться снижением цен на акции, потерей доверия к финансовой системе, сокращением доступа к частным кредитным рынкам.Час ИксПо расчетам Минфина США, час Икс мог наступить уже 1 июня. Одним из маркеров возможного обвала стало предшествовавшее возрастание доходности казначейских векселей на 20% со сроками погашения около даты Икс, что означало увеличение стоимости заимствований для американского правительства, повышение издержек для налогоплательщиков и увеличение дефицита бюджета. Из пике удалось выйти в последний момент.Министр финансов США Джанет Йеллен накануне заявила: "Мы используем экстраординарные меры уже на протяжении нескольких месяцев. Наша возможность делать это подходит к концу". И она знает, что говорит, потому что до 2021 года сама возглавляла Федеральную резервную систему, созданную в 1913 году для выполнения функций центрального банка и централизованного контроля над кредитно-финансовой системой США.Американские власти берут в долг, выпуская специальные долговые бумаги – казначейские облигации. Их скупают как частные лица, так и корпорации, инвестиционные фонды, иностранные государства. Кстати, крупнейшие держатели облигаций – Япония и Китай. Их значительная часть находится у ФРС. При повышении потолка госдолга государство выступает лишь в роли арбитра, фиксирующего его новый уровень. Страна обременяется долгами, а сливки снимают те же финансовые корпорации.Получается, что государство находится у них в кармане. В этом смысле нынешний министр финансов США – выразительное воплощение ситуации, когда деньги перекладываются из кармана в карман одного и того же сюртука, и это называется заимствованием. Невмешательство, а лишь только арбитраж государства вполне соответствует либеральному видению экономики, но ее разогревание с помощью спекулятивных инструментов всегда сопровождается политическими кризисами и войной.Примечательно, что последний профицитный год для экономики США был в 2001-м, когда госдолг составлял "всего лишь" $5,807 трлн. Но именно в тот год в результате террористической атаки рухнули башни-близнецы, а долг стал расти семимильными шагами. Террористы помогли спекулянтам. Тогда на фоне нестабильности экономика США перешла в новую фазу бесконтрольной эмиссии, а перманентное насаждение кризисов по всему миру превратилось в национальный спорт.Дамоклов меч обвалаТак работает динамическое равновесие: если не крутить политические педали этого эмиссионного велосипеда, то он завалится и вылетит с велотрека. Сейчас достижение потолка госдолга совпало с новым кризисом, связанным с российско-украинским конфликтом, американцы кровно заинтересованы в его затягивании в долгую фазу. Но в том-то и дело, что кровь проливается не в Америке.Bloomberg в своих публикациях отмечает растущее сопротивление долларовой гегемонии. Так, Бразилия и Китай недавно заключили соглашение по урегулированию торговли в местных валютах в обход доллара. Индия и Малайзия в апреле договорились об увеличении использования рупии в трансграничном бизнесе. Причем это является частью более широких усилий по дедолларизации со стороны индийского премьер-министра Нарендры Моди, который не присоединился к возглавляемой США санкционной кампании против России.Даже союзник США – Франция начинает совершать расчеты в юанях. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва открыто призвал найти альтернативу доллару во внешней торговле. Дедолларизация начинает приобретать лавинообразный характер. А это явный вызов статусу доллара и как резервной мировой валюты, и как средства внешнеэкономических расчетов.Для большинства мировых лидеров мотивы отказа от доллара поразительно схожи. По их мнению, он используется в качестве инструмента продвижения внешнеполитических приоритетов Америки и наказания тех, кто им противостоит. Нигде это не было так очевидно, как на примере России, против которой США ввели санкции, заморозили сотни миллиардов валютных резервов и попытались отлучить от мировой банковской системы.И вот санкционный бумеранг возвращается к его отправителю: для большей части мира он стал тревожным напоминанием о нездоровой зависимости от доллара и связанной с этим уязвимости. Дефолт же будет оставаться дамокловым мечом, нависающим над Америкой.Самые интересные и важные новости ищите в нашем Telegram-канале и Viber. Также следите за нами в Дзен!Также на Sputnik:
сша
Sputnik Беларусь
media@sputniknews.com
+74956456601
MIA „Rossiya Segodnya“
2023
Николай Левчук
https://cdnn11.img.sputnik.by/img/07e5/04/06/1047318493_0:228:1742:1969_100x100_80_0_0_7d7ba16df0932489a66670f0263a9dbe.jpg
Николай Левчук
https://cdnn11.img.sputnik.by/img/07e5/04/06/1047318493_0:228:1742:1969_100x100_80_0_0_7d7ba16df0932489a66670f0263a9dbe.jpg
Новости
ru_BY
Sputnik Беларусь
media@sputniknews.com
+74956456601
MIA „Rossiya Segodnya“
Sputnik Беларусь
media@sputniknews.com
+74956456601
MIA „Rossiya Segodnya“
Николай Левчук
https://cdnn11.img.sputnik.by/img/07e5/04/06/1047318493_0:228:1742:1969_100x100_80_0_0_7d7ba16df0932489a66670f0263a9dbe.jpg
сша, экономика , в мире, политика, дефолт, дедолларизация, колумнисты
сша, экономика , в мире, политика, дефолт, дедолларизация, колумнисты
Натяжной потолок госдолга: почему антироссийские санкции ведут к дефолту США
Накануне достижения потолка госдолга в США заявили о возможности дефолта в стране.
Хотя Конгресс приостановил установленный законом долговой лимит, приближению дефолта способствует нарастающая волна дедолларизации в мире, которую вызвали антироссийские санкции.
Дело дошло до того, что кредитное агентство Fitch Ratings 25 мая предупредило о возможном понижении кредитного рейтинга США из-за неопределенности вокруг долга. Чтобы избежать дефолта, американские власти применили проверенное средство: 31 мая Палата представителей одобрила законопроект о временной отмене потолка госдолга, достигшего в начале года потолочной планки $31,38 трлн.
В результате до 1 января 2025 года
потолок временно отменен с условием, что дефицит бюджета США будет в ближайшие десять лет сокращен на полтора триллиона долларов. В анализе негативных сценариев для экономики США, опубликованном Белым домом, отмечается, что даже приближение к превышению потолка госдолга вызывает значительные сбои на финансовых рынках, наносит значимый ущерб домашним хозяйствам и предприятиям.
Данные, полученные в режиме реального времени, указывают на то, что рынки оценили политическое балансирование на грани дефолта повышением премий за риск. Если бы правительство США не выполнило свои обязательства – будь то перед кредиторами, подрядчиками или гражданами – экономика быстро развернулась бы вспять, причем глубина потерь зависела бы от продолжительности обвала. Затяжной дефолт мог бы вызвать социальный коллапс, когда потери рабочих мест исчислялись бы миллионами.
В Белом доме осознают, что в условиях рецессии будут ограничены финансовые инструменты смягчения кризиса, это будет и удар по бизнесу, который больше не сможет занимать под нулевые ставки. Ситуация выйдет из-под контроля, а поддержанию налогов на прежнем низком уровне не поможет даже неограниченная эмиссия. Дефолт приведет к резкому повышению процентных ставок, в том числе по казначейским облигациям, ипотечным кредитам и кредитным картам.
С другой стороны, еще не было исторического прецедента, когда правительство США переходило к часу Икс и нарушало бы потолок госдолга без того, чтобы Конгресс повышал или приостанавливал установленный законом лимит. Но даже на теоретическом уровне среди американских экономистов существует широкий консенсус в отношении того, что такое событие приведет к экономической катастрофе.
Очевидно, что ухудшение ожиданий относительно возможного дефолта ведет к значительным сбоям на финансовых рынках, которые будут сопровождаться снижением цен на акции, потерей доверия к финансовой системе, сокращением доступа к частным кредитным рынкам.
По расчетам Минфина США, час Икс мог наступить уже 1 июня. Одним из маркеров возможного обвала стало предшествовавшее возрастание доходности казначейских векселей на 20% со сроками погашения около даты Икс, что означало увеличение стоимости заимствований для американского правительства, повышение издержек для налогоплательщиков и увеличение дефицита бюджета. Из пике удалось выйти в последний момент.
Министр финансов США Джанет Йеллен накануне заявила: "Мы используем экстраординарные меры уже на протяжении нескольких месяцев. Наша возможность делать это подходит к концу". И она знает, что говорит, потому что до 2021 года сама возглавляла Федеральную резервную систему, созданную в 1913 году для выполнения функций центрального банка и централизованного контроля над кредитно-финансовой системой США.
Но фокус в том и заключается, что ФРС, считаясь регулятором, не обладает полноценным статусом государственного института. Ее учредители – 12 федеральных резервных банков и около трех тысяч коммерческих банков-членов, то есть форма капитала частная. Это многое объясняет – в первую очередь, не ограничиваемый антимонопольными механизмами спекулятивный сговор, когда планомерное повышение госдолга лишь на руку финансовым корпорациям, интересы которых фактически представляет ФРС.
Американские власти берут в долг, выпуская специальные долговые бумаги – казначейские облигации. Их скупают как частные лица, так и корпорации, инвестиционные фонды, иностранные государства. Кстати, крупнейшие держатели облигаций – Япония и Китай. Их значительная часть находится у ФРС. При повышении потолка госдолга государство выступает лишь в роли арбитра, фиксирующего его новый уровень. Страна обременяется долгами, а сливки снимают те же финансовые корпорации.
Получается, что государство находится у них в кармане. В этом смысле нынешний министр финансов США – выразительное воплощение ситуации, когда деньги перекладываются из кармана в карман одного и того же сюртука, и это называется заимствованием. Невмешательство, а лишь только арбитраж государства вполне соответствует либеральному видению экономики, но ее разогревание с помощью спекулятивных инструментов всегда сопровождается политическими кризисами и войной.
Примечательно, что последний профицитный год для экономики США был в 2001-м, когда госдолг составлял "всего лишь" $5,807 трлн. Но именно в тот год в результате террористической атаки рухнули башни-близнецы, а долг стал расти семимильными шагами. Террористы помогли спекулянтам. Тогда на фоне нестабильности экономика США перешла в новую фазу бесконтрольной эмиссии, а перманентное насаждение кризисов по всему миру превратилось в национальный спорт.
Так работает динамическое равновесие: если не крутить политические педали этого эмиссионного велосипеда, то он завалится и вылетит с велотрека. Сейчас достижение потолка госдолга совпало с новым кризисом, связанным с российско-украинским конфликтом, американцы кровно заинтересованы в его затягивании в долгую фазу. Но в том-то и дело, что кровь проливается не в Америке.
Уже более двадцати лет американские власти тратят больше, чем получают налогов и сборов. У США на сегодняшний день самый большой госдолг в мире. В ходе мирового финансового кризиса 2008-2009 годов он взлетел более чем на 30%, ковидный 2020-й добавил еще 19%. Да, долговые показатели ухудшаются, и формально США – государство-банкрот, но доходы американских финкорпораций растут, а долларовым оброком обложен весь мир. В этом смысле дедолларизация – проявление инстинкта экономического самосохранения, не зря оно вызывает нервную реакцию в американской элите.
Bloomberg в своих публикациях отмечает растущее сопротивление долларовой гегемонии. Так, Бразилия и Китай недавно заключили соглашение по урегулированию торговли в местных валютах в обход доллара. Индия и Малайзия в апреле договорились об увеличении использования рупии в трансграничном бизнесе. Причем это является частью более широких усилий по дедолларизации со стороны индийского премьер-министра Нарендры Моди, который не присоединился к возглавляемой США санкционной кампании против России.
Даже союзник США – Франция начинает совершать расчеты в юанях. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва открыто призвал найти альтернативу доллару во внешней торговле. Дедолларизация начинает приобретать лавинообразный характер. А это явный вызов статусу доллара и как резервной мировой валюты, и как средства внешнеэкономических расчетов.
Для большинства мировых лидеров мотивы отказа от доллара поразительно схожи. По их мнению, он используется в качестве инструмента продвижения внешнеполитических приоритетов Америки и наказания тех, кто им противостоит. Нигде это не было так очевидно, как на примере России, против которой США ввели санкции, заморозили сотни миллиардов валютных резервов и попытались отлучить от мировой банковской системы.
И вот санкционный бумеранг возвращается к его отправителю: для большей части мира он стал тревожным напоминанием о нездоровой зависимости от доллара и связанной с этим уязвимости. Дефолт же будет оставаться дамокловым мечом, нависающим над Америкой.
Самые интересные и важные новости ищите в нашем Telegram-канале и Viber. Также следите за нами в Дзен! 
