Февраль-2020 ознаменовался для белорусов ускорением рыночной девальвации белорусского рубля к ключевым валютам (доллар, евро, российский рубль). BYN просел более чем на 3%.
Аналитики напрямую связывают это с ослаблением курса евро и российского рубля к доллару США – все три входят в белорусскую корзину валют – на фоне негативного воздействия коронавируса на мировые фондовые, товарно-сырьевые и валютные рынки.
7 февраля председатель Банка России Эльвира Набиуллина на брифинге заявила, что распространение появившегося в Китае коронавируса типа 2019-nCoV можно считать "черным лебедем".
"Оценить его эффект пока невозможно, потому что очень много неопределенности. Все будет зависеть от скорости и продолжительности эпидемии", – констатировала Набиуллина.
В этот же день рейтинговое агентство Moody’s опубликовало отчет, в котором предупредило, что если вспышка коронавируса перерастет в пандемию, высока вероятность возникновения "черного лебедя", который будет иметь более разрушительный для глобальной экономики эффект, чем кризис 2008 года.
Цены падают
Уже сейчас коронавирус вызвал резкое падение мировых цен на промышленные металлы (медь, никель, олово, цинк, свинец, алюминий – до 8%) и нефть (6%), что связано со снижением спроса со стороны промышленных зон Китая.
Положительная динамика в добывающих отраслях традиционного является ключевым фактором роста мировой экономики. До 2020 года эти сектора и так демонстрировали слабый тренд на фоне замедления темпов экономического роста Китая (падение с 8 до 6% за последние два года). Сейчас спад спроса Поднебесной на металлы и нефть неминуемо приведет к отрицательным цифрам.
На данный момент, по информации Bloomberg, спрос на нефть в Китае упал примерно на 3 млн баррелей в сутки, или на 20% от традиционного объема потребления. Нефтеперерабатывающие заводы в Китае сократили переработку на 15%. Падение количества авиасообщений с КНР привело к уменьшению цена на авиационное топливо до уровня 2017 года. Одновременно, Китай приостановил прием в свои порты танкеров с авиатопливом. Для сравнения: объем отказа равносилен заправке 4 тысяч самолетов Boeing модели 777-200.
Прогнозы ухудшаются
Китай пытается отрегулировать ситуацию за счет так называемой "мягкой монетарной политики", иначе говоря – "вбросу" в национальную экономику огромных массивов дешевых денег. За первую неделю февраля влито более 240 млрд долларов США (1,7 трлн юаней). Это скажется на увеличении бюджетного дефицита Китая – на декабрь 2019 года он составлял 4,8% от ВВП.
В ожидании всеобщего экономического спада более 400 мировых корпораций заявили о негативном влиянии коронавируса на результаты их деятельности за первый квартал 2020 года. Помимо нефтяных, металлодобывающих компаний речь о технологических корпорациях, компаниях из сферы моды, роскоши и услуг общественного питания: Apple, Nike, Louis Vuitton, Capri Holdings, Estee Lauder, McDonald's, Starbucks и Yum China (управляет в КНР брендами KFC, Pizza Hut и Taco Bell).
Исследовательские центры начали пересматривать свои прогнозы на 2020 год в сторону снижения ожидаемых результатов. Спад мировой экономики ожидается от "нуля" до "минус" 1-1,5% в основном за счет резкого замедления экономики КНР с 6% в 2019 году до 3%.
На сцену выходит биткоин
На фоне глобального "черного лебедя" инвесторы и национальные центробанки стремятся сохранить стоимость своих активов, в первую очередь, за счет скупки золота и, как ни странно, биткоинов.
В начале февраля котировки золота достигли 6-летнего максимума, а цена биткоина превысила 9200 долларов (рост более 10% за два месяца).
По мнению главы Galaxy Digital и миллиардера Майка Новограца, биткоин в январе 2020 года показал себя в качестве "цифрового золота" и в ближайшие годы на фоне последствий "черного лебедя" может стать цифровым аналогом этого драгоценного металла.
Причина в росте недоверия инвесторов к национальным фиатным платежным системам – основанным на наличных/безналичных долларе, евро, юане и других валютах, привязанным к центробанкам определенных стран, регионов.
Конец эпохи доллара?
На фоне ожидаемого спада мировой экономики и глобального кризиса традиционных финансовых систем такое недоверие может привести к кардинальному пересмотру всей мировой банковской системы, основанной на долларе.
Не случайны и последние заявления руководства ФРС США о рассмотрении возможности и перспективы запуска собственной цифровой валюты во взаимодействии с другими центробанками мира.
Это фактически означает конец эпохи доллара и… списание долгов США и "обнуление" ценности активов, выраженных в долларах и накопленных в валютных и облигационных резервах центробанков мира, в первую очередь – Китая.
В случае реализации такого сценария Пекин может ко всем другим неприятностям еще и потерять свои сбережения, как, впрочем, и все остальные станы мира, банки, компании и население.
А что в Беларуси?
Что до Беларуси и текущего курса BYN, то все же не следует ожидать его резкого ослабления и срочно бежать в обменники.
Система формирования курсов на основе корзины валют позволяет Нацбанку соразмерно реагировать на все колебания доллара, евро и российского рубля.
А учитывая высокий уровень доверия к российскому рублю со стороны инвесторов и рейтинговых агентств (Fitch) из-за проводимой политикой Центробанка России политики по наращиванию резервов и избавлению от внешних долгов, можно не опасаться за его резкую девальвацию.
*Мнение автора может не совпадать с позицией редакции